2025年第一季度稻谷市场行情分析报告

2025年一季度，新季稻谷集中收购完毕，全国累计收购中晚稻1.05亿吨，创历史新高；国内稻米市场购销总体稳定，价格稳中略涨；国际米价持续承压下行，价差拉动1-2月国内大米进口同比增加；政策支持稻谷生产及底部价格。

一、2025年第一季度稻米市场行情回顾

1、国内主产区粳稻市场：春节后补库拉动，价格稳中略涨

2025年第一季度，国内粳稻价格总体稳中略涨。截止到3月31日，黑龙江佳木斯地区三等圆粒粳稻收购价为2670元/吨，较2月末上涨30元/吨，涨幅为1.14%，较年初上涨35元/吨，涨幅为1.33%；吉林长春地区三等粳稻收购价为2940元/吨，较2月末持平，较年初上涨20元/吨，涨幅为0.68%；江苏南京地区三等粳稻收购价为2900元/吨，较2月末持平，较年初上涨40元/吨，涨幅为1.40%。

第一季度，东北地区粳稻价格先稳后涨。年初至春节前，正值新稻收购高峰期，黑龙江省最低收购价政策也在执行，市场价格在供应充足和政策保障共同支持下总体稳定；元宵节后价格出现一波上扬，原因有两点：一是新粳稻上市后价格持续低位，因此加工企业普遍随用随采，以低商业库存周转模式运行，节后补库集中、迫切，对价格形成明显拉动；二是今年东北地区新稻收购进度较快，节后市场流通粮源略低于去年同期水平。季度末随着中储粮的不断入市销售以及最低收购价稻谷即将入市，价格上涨放缓。第一季度，南方粳稻在储备轮入收尾和节后加工企业补库的支持下，余粮供应阶段性偏紧，稻谷价格稳中有涨，南北价差在200-300元/吨，可以支持区域间流动。

统计数据显示，粳稻集中收购已于2月底圆满结束，最低收购价粳稻收购542万吨，约占中晚稻收购总量的5%左右。与2023年相比，2024年粳稻最低收购价政策启动时间早、覆盖范围大、收购量增加，有效发挥托底作用。

2、国内主产区粳米市场：米价跟随原粮略涨，副产品略涨

2025年第一季度，国内主产区粳米价格稳中略涨。截止到3月31日，黑龙江佳木斯地区粳米出厂价为3705元/吨，较2月末上涨5元/吨，较年初上涨65元/吨；吉林长春地区粳米出厂价为4360元/吨，较2月末持平，较年初持平；江苏南京地区粳米出厂价为3900元/吨，较2月末上涨20元/吨，较年初上涨90元/吨。

第一季度，正值春节假期，节前原粮供应充足米价基本稳定，节后米厂集中补货拉动粳稻入厂价提高，大米出厂价跟涨。学校开学后需求趋于平稳，大米价格逐步走稳。在国内小麦、玉米价格回暖以及节后加工企业开工率偏低的影响下，副产品碎米、油糠价格略有提高。

据中华粮网测算，第一季度末黑龙江建三江出米率68%粳稻收购成本2800元/吨，双抛双选大米出厂价3680元/吨，碎米2700元/吨，油糠2120元/吨，稻壳400元/吨，理论加工利润为-29元/吨，较年初下跌35元/吨。

3、中储粮投放丰富市场供应，成交价格贴近市场

第一季度，国内粳稻仍处新稻收购后期，市场供应相对充足，国家未组织开展最低收购价稻谷竞价交易，市场投放主力军以中储粮为主。第一季度，中储粮黑龙江、吉林、辽宁分公司按照每周一次或两次的频率，在东北地区持续放粳稻128.94万吨，实际成交59.38万吨，其中春节前7.61万吨，春节后51.77万吨，补充了市场供应，成交价格与市场流通粮源价格吻合度较高，从一定程度上发挥了稳定粳稻价格作用。

4、国内主产区籼稻市场：托市收购结束，价格总体平稳

2025年第一季度，国内主产区籼稻价格整体稳定，早籼稻仍略高于中晚籼稻。截止到3月31日，早籼稻全国均价为2710元/吨，较2月末上涨4元/吨，较年初上涨2元/吨；中晚籼稻全国平均价为2682元/吨，较2月末上涨2元/吨，较年初上涨6元/吨。

第一季度，早籼稻整体处于陈粮销售期，受其用途限制，需求比较稳定，价格较为平稳；中晚籼稻集中收购高峰已过，各级储备补库也基本完成，后期仅受春节后加工企业补库支持，随着粮源消耗，价格略有上扬。统计数据显示，截止到托市政策结束，最低收购价中晚籼稻收购169万吨，上年度最低收购价收购未启动。

第一季度末，全国早籼稻育秧过半、栽插近一成。受最低收购价持续提高、需求旺盛等因素支持，近些年早籼稻市场价格相对高位运行，已连续4年未启动托市收购，农户种植积极性较高，预计种植面积能够保持稳定向好，此外更受市场青睐的圆粒早稻比例仍可能继续提高。

5、国际大米市场：国际米价高位回落，国内外价差继续扩大

2025年第一季度，亚洲主要大米出口国大米出口价高位回落。截止到3月31日，泰国5%破碎FOB价为423美元/吨，较2月末下跌8美元/吨，较年初下跌100美元/吨；越南5%破碎FOB价为401美元/吨，较2月末上涨6美元/吨，较年初下跌109美元/吨；印度5%破碎FOB价为396元/吨，较2月末下跌12美元/吨，较年初下跌55美元/吨；巴基斯坦5%破碎FOB价为394美元/吨，较2月末上涨10美元/吨，较年初下跌62美元/吨。

第一季度国际大米持续下调主要有三个原因：一是分析机构对全球大米供应预期保持乐观态度。USDA报告预测，2024/25年度全球大米产量预计达创纪录的5.33亿吨，同比增幅2%。印度作为最大增量来源，受益于季风增强与种植面积扩大，产量突破1.4亿吨，贡献全球增产量的69%。东南亚国家通过种植技术改良实现1%-3%的稳定增长。二是2月份亚洲主要大米出口国的冬春季稻米开始收获上市，市场供应阶段性增加。三是3月7日印度政府宣布允许100%碎米出口，至此出口限制全面放开，新季大米和高达6760万吨的国家大米储备库存（截至2月1日数据）都将获得进入国际市场的机会，预计印度2024/25年度大米贸易量激增53%至2200万吨。

第一季度，国内外大米价差继续扩大。据国家粮油信息中心测算，截止3月底，广东晚籼米批发价4400元/吨，泰国大米（5%破碎率）到港完税成本3537元/吨，国内外价差863元/吨。广东早籼米批发价3920元/吨，越南大米到港理论完税成本3308元/吨，价差612元/吨；印度大米到港完税成本3545元/吨，价差375元/吨；巴基斯坦大米到港完税成本3260元/吨，价差660元/吨。

6、我国大米进出口情况：2025年1-2月我国大米进口继续回升

海关总署1月份公布了2024年我国大米进出口数据，受2024年前三季度国际米价持续高位运行影响，我国大米进出口同比双减。2024年我国累计进口稻米166万吨，同比减少37.1%，1-12月平均进口单价4093.19元/吨；2024年我国累计出口稻米111万吨，同比减少30.8%，1-12月平均出口单价4074.23元/吨。

2025年国际米价持续回落，进口大米性价比增强，截止到3月底进口大米到港完税成本比国内籼米批发价格低300-800元/吨，我国大米进口延续了自2024年9月起的持续回升态势。2025年1-2月我国累计进口大米27.8万吨，同比增加6万吨，增幅27.5%；分品种看，1-2月我国进口精糙米21.2万吨，占比76%；进口碎米6.6万吨，占比24%；分国别来看，1-2月我国分别从缅甸进口7.3万吨，占比26%；从泰国进口6.9万吨，占比25%，从印度进口6.7万吨，占比24%，从越南进口5.0万吨，占比18%；从其他国家少量进口1.8万吨，占比7%。2025年1-2月我国累计出口大米12.5万吨，同比减少5.5万吨，减幅30.6%。

二、2025年第二季度稻米市场影响因素研判

1、2024年我国稻谷面积、单产、总产“三增”，供需总体宽松

国家统计公布，2024年全国稻谷播种面积29006.9千公顷（4.35亿亩），比上年增加57.8千公顷（86.8万亩），增长0.2%，在连续三年下降后，实现恢复性增长；稻谷单产7154.7公斤/公顷（477.0公斤/亩），比上年增加17.9公斤/公顷（1.2公斤/亩），增长0.3%；稻谷产量20753.5万吨（4150.7亿斤），比上年增加93.2万吨（18.6亿斤），增长0.5%。

国家粮油信息中心4月份预计，考虑国内居民生活水平和城镇化率持续提高，居民主食消费更加多样化，人均传统主食消费呈下降趋势，结合人口下降和老龄化加剧因素，高强度劳动人口数量下降，稻谷食用消费量预计继续下降。2024/25年度国内稻谷食用消费量同比下降0.9%。饲料粮供应充足，稻谷饲用消费量预计明显回落。2024/25年度国内饲用、种用和工业用稻谷消费同比下降18.5%；国内稻谷总消费量同比下降4.4%。当前全球大米产情预期良好，印度已全面放开大米出口限制政策，国际大米价格大幅回落。2024/25年度进口稻谷（将大米进口量以70%折率换算）同比增加190万吨；出口稻谷（将大米出口量以70%折率换算）同比增加57万吨。4月份预计，国内稻谷市场供求较宽松，2024/25年度全国稻谷结余比上年度增加1175万吨。

我国稻谷产量已连续14年超过2亿吨，且作为口粮品种有托市等全方面政策保障，库存整体充裕，而近年年度总消费又呈现下降趋势，因此预计2025年第二季度国内稻米市场仍将维持供大于求格局，供需环境仍较宽松。

2、政策支持：增强粮食供给保障能力，稳产保供发挥托底作用

2025年中央一号文件明确提出“持续增强粮食等重要农产品供给保障能力”，强调主攻大面积单产和品质提升，并首次提出“发展农业新质生产力”，要求通过科技创新提高粮食综合产能，着力解决因耕地资源有限带来的产量压力；同时稳定播种面积，为稻谷稳产奠定基础。

2025年稻谷最低收购价政策于3月19日出台。早籼稻、中晚籼稻和粳稻的最低收购价分别为每50公斤128元、129元和131元，其中早籼稻较上年上调1分钱，已连续六年上调，中晚籼稻和粳稻价格持平。限量收购总量设定为5000万吨（籼稻2000万吨、粳稻3000万吨），分两批执行。2025年稻谷最低收购价政策主要还是发挥稳产保供和“托底”作用：稳步提高早籼稻托市收购价旨在支持籼稻种植，防止双季稻改种单季稻；中晚稻和粳稻维持价格以引导优质品种种植；政策“托底”作用最终目的是保护种粮农户利益。

3、最低收购价稻谷入市，短期影响有限

国家粮食交易中心4月1日重启最低收购价稻谷竞价销售。从启动时间上看，比去年启动时间早了4个月，与常年基本相当；从总量和销售品种上看，首期投放62.8万吨，其中早籼稻2.8万吨，中晚籼稻、粳稻各30万吨，总量与去年的60万吨相当，但去年首期没有早籼稻；从销售底价上看，中晚籼稻、粳稻起拍价与去年一致，等级价差40元/吨。其中：中晚籼稻（三等）的拍卖底价为：2021年产2550元/吨，2022年产2580元/吨，粳稻（三等）的拍卖底价为：2020年产2560元/吨，2021年产2590元/吨，2022年产2620元/吨。早籼稻（三等）的拍卖底价为2480元/吨。从最终成交结果看，仅粳稻成交7263吨，总成交率1.15%，成交均价2623元/吨，加上出库费、水分增量等实际出库成本在2700-2720元/吨左右，与中储粮及贸易商出库价基本相当。从出库成本和有效供给角度看，短期内对市场影响较小，后期随着市场流通稻谷不断消耗，保供稳市作用将进一步发挥。

三、2025年第二季度稻米市场行情预测

第二季度，国内稻谷市场全面转向销售，国储、中储粮、各级储备均在轮出陈稻，供应相对丰富，轮出的底价和实际成交价格也较集中，因此预计四月以稳为主；但今年收购量高于去年，流通粮源数量相应偏低，按照常年情况看，五、六月会再次迎来稻米加工企业集中补库，季度中后期上涨可能性较大；随着印度大米不断加入国际贸易，国际大米在第二季度预计以震荡偏弱运行为主，受价差吸引我国大米进口可能继续保持增加态势。